Bitcoin [BTC] no se correlaciona con la expiración de los contratos de futuros

Cuando los futuros de Bitcoin fueron lanzados en diciembre pasado por el CBOE y el CME, para la comunidad de monedas fue un heraldo de la participación institucional con el mercado de las criptomonedas.

Las expectativas eran altas y la primera expiración de un contrato de futuros generó especulaciones de que tuvo un impacto en el valor de mercado de Bitcoin. Sin embargo, un informe reciente ha demostrado que la correlación no existe.

Cindicator, la firma que llevó a cabo la investigación, estudió el volumen de transacciones de criptomonedas en intercambios con el objetivo de obtener una visión general del impacto del mercado de futuros de Bitcoin en su precio de mercado al contado.

La firma hizo especial hincapié en el precio de Bitcoin antes y después de la expiración de su contrato de futuros. Esto es importante ya que existe un negocio de arbitraje que se esfuerza por beneficiarse de la diferencia en el precio de la moneda digital en los dos mercados.

El investigador enfatizó esto en el informe diciendo:

«Esto se debe en parte a que los arbitrajistas intentan obtener ganancias a partir de las diferencias entre los futuros y los precios al contado que pueden producirse por una menor liquidez y / o por la diferente dinámica de la oferta y la demanda de futuros e inversores al contado a corto plazo», explicaron los investigadores.

El CBOE y CME lanzaron sus futuros de Bitcoins con una semana de diferencia en diciembre y el informe indicó que el precio de mercado de Bitcoin bajó justo antes de la expiración de los primeros contratos en enero antes de que el precio se recuperara posteriormente.

El informe indicó que este efecto probablemente se debió a que fue la primera expiración y que los especuladores estaban observando el mercado de futuros con gran interés para aprovecharlo.

También indicó que la relevancia del mercado de futuros en el precio de Bitcoin se desvaneció después de la primera expiración en enero. Ni siquiera el aumento en el volumen del mercado de futuros ha causado un impacto notable en el precio de Bitcoin desde enero.

El informe reflejaba que la apatía de los especuladores hacia el arbitraje en el mercado de futuros fue el impacto de la tendencia bajista que Bitcoin ha experimentado desde enero.

El principal impacto de esto es que el precio de Bitcoin ha estado bajando antes de la expiración de los futuros y apenas se recuperó después de la expiración del contrato.

La conclusión del informe es que el sesgo bajista del mercado de monedas invalidó efectivamente cualquier impacto que el mercado de futuros hubiera tenido sobre el precio de Bitcoin.

Lo que se observó de acuerdo con el estudio del mercado desde el lanzamiento del mercado de futuros hasta septiembre muestra que el mercado bajista es la razón principal de un nivel de apatía en el arbitraje.

Esta es la razón principal por la cual la correlación de enero no se ha repetido desde entonces. El informe también indicó que la caída de los precios de mayo no mostró una relación sólida con el mercado de futuros.

«En cualquier caso, a pesar del pequeño impacto de los futuros en la tendencia, es interesante observar que las volatilidades aumentaron antes de que expiren, una señal de actividad de descubrimiento de precios», señaló el análisis.

Simon Keusen, el Director de analítica de Cindicator, concluyó:

«Nuestras conclusiones de esta investigación son una buena representación del valor general que buscamos brindar a los inversionistas criptográficos al presentar diferentes motivos por los que pueden ocurrir ciertos movimientos del mercado y alentar la investigación y el uso de herramientas analíticas»